Overnight earnings play, cu biased strangles, Cosmin style

Today after market close

CRM
– P/C = 0.7 (mediu > mare)
– Short Interest = 10 (f mare)
– Analysts Opinion = Bull
Low expectation – sanse mari de RALLY

Tomorrow before market open

BBY
– P/C = 0.2 (mic)
– Short Interest = 3 (mic)
– Analysts Opinion = Bull

High expectation – sanse mari de DROP
OBS – la ultimul earnings a batut masiv cu 170% – asta-i nu-i bine :(

Am luat doua strangle-uri „aplecate” in directia contrara asteptarilor pietei, astfel:

CRM: buy to open 2xCall 60 + 1 Put 50 decembrie, @3.85
BBY: buy to open 3xPut 41 + 1 Call 46 decembrie @5.75

Sa vedem ce iese. Multumesc fratiware!

One comment

  1. Ei bine, BBY a batut cu 50% estimarile, asa ca s-a prabusit la 39-40 (-8-10%), iar eu am dat put-urile de 41 cu 2.44 si call-urile de 46 cu 0.20, pentru o valoare totala a strangle-ului de 7.52, adica +31%.

    Iar CRM a raportat inline EPS si a batut usor consensul la revenue, asa ca a cazut si el pana la 52-54 (-2-4%), iar eu am dat put-urile de 50 cu 0.96 si call-urile de 60 cu 0.40, pentru o valoare totala a strangle-ului de 1.76 adica -54%.

    Per total, am pierdut 11% dar am mai invatat cateva lectii:
    – protectia nu functioneaza asa cum zice simulatorul TD Ameritrade: time value pentru optiunile care expira in urmatoarele luni se prabuseste imediat dupa ultimele earnings;
    – in general, e mai usor de pariat pe cadere, pentru ca pe langa toate considerentele clasice („nu mai sunt bani pe margine”, „asteptarile prea mari sunt usor de dezamagit” etc) mai intervine si „buy the earnings, sell the news” (sunt multi care au intrat pentru sansa unui nou salt, si cand acesta nu se materializeaza, chiar la earnings excelente cum a avut BBY, ies prabusind actiunea, cel putin in prima ora)
    – cu rabdarea treci si marea :)

Lasă un răspuns

Completează mai jos detaliile despre tine sau dă clic pe un icon pentru autentificare:

Logo WordPress.com

Comentezi folosind contul tău WordPress.com. Dezautentificare / Schimbă )

Poză Twitter

Comentezi folosind contul tău Twitter. Dezautentificare / Schimbă )

Fotografie Facebook

Comentezi folosind contul tău Facebook. Dezautentificare / Schimbă )

Fotografie Google+

Comentezi folosind contul tău Google+. Dezautentificare / Schimbă )

Conectare la %s