INTC

Microsoft, Capitulation And The End Of Windows Everywhere – Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) | Seeking Alpha

Microsoft, Capitulation And The End Of Windows Everywhere – Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) | Seeking Alpha.

 

Anunțuri

Miscari in portofoliu in ultima vreme

Am ramas in urma cu raportarea miscarilor in portofoliul meu. Iata ce am mai facut in ultima saptamana:

Joi am cumparat inca o transa de bull call spread AAPL 520/525 de ianuarie, pe care am platit $4.23. Apoi AAPL a luat-o in jos si am vandut-o luni la $3.75, adica cu o pierdere asumata de -11%. Tot luni am mai vandut transe la 3.95 (+84%) si 4.19 (+100%) din spreaduri luate muult mai ieftin in octombrie. Am mai ramas cu o transa in portofoliu si intentionez sa o tin pana la expirare vineri, cand iau $5 adica +138%.

Am vandut call-urile de VIX de ianuarie cu o medie de 0.52, o pierdere de -35%. VIX are rol de hedge pentru mine, desi uneori imi face si profituri. Intentionez sa iau din nou call-uri VIX de februarie sau martie cat de curand.

Am vandut si ultima transa de call FB 50 de ianuarie, cu $8 pentru un profit de +167%. A fost splendid! Facebook ramane pe radarul meu si astept o oportunitate tehnica sa intru din nou long.

Am mai cumparat o prima transa de spread AAPL 540/580 de iulie cu $15, pentru ca AAPL tocmai re-confirma trendul crescator si are rezistenta la 570-580. Intentionez sa mai adaug curand, poate chiar azi.

Apoi, pe criterii tehnice, am shortat BBY si NFLX, cumparand put-uri astfel: BBY martie Put 35 @2.15 si NFLX martie Put 325 @19.5. Ne propunem sa iesim cu +100% undeva in februarie.

Si in fine am „jucat” saptamana cu max pain pe short MSFT (max pain 35) si INTC (max pain 25). Am luat bear put spreads, de sfarsitul acestei saptamani, 36/35 MSFT la 0.35 si 25.5/25 INTC cu 0.18. La MSFT am avut peste +100% dar nu le-am dat, acum a revenit dar am sperante mari. La Intel nu merge bine deloc si le voi da azi-maine cu pierdere procentual semnificativa (dar sume mici).

Image

Am mai pus un ordin mare de cumparare Call AAPL 550 ianuarie 2015 cu limita $51. Vad tehnic un nou ciclu de crestere, dupa re-confirmarea trendului, iar fundamental ma astept la rezultate bune pe trimestrul anterior, la un plus semnificativ de la China Mobile si mai ales la o linie noua de produse in 2014, care ar putea trezi din nou interesul investitorilor de growth.

Intel’s earnings beat dimmed by forecast – MarketWatch

Revenues from the company’s PC group fell by 3.5% from the same period last year to $8.4 billion. Data center revenue jumped 12.2% to $2.9 billion.

Intel’s earnings beat dimmed by forecast – MarketWatch.

Oops. Nu e chiar atat de rau pe cat speram eu, ba mai mult cineva a estimat ca piata de PC-uri este „close to bottoming out”. O fi wishful thinking, „batranetea” iPad-urilor curente sau chiar un trend nou, dat de resilience-ul pietei corporate si de cresterea puternica a pietei cloud?

Oricum ar fi, ca sa stau linistit am facut trim la jumatate din PUT-urile mele MSFT 32 de nov, cu o pierdere serioasa (0.28 fata de 0.51 la cumparare). A trade is a trade is a trade. Vedem ce iese cu cealalta jumatate la earnings MSFT.

Escaping PCs | asymco

The real problem for the PC vendors is not that they have such low margins–they’ve had low margins for decades. It’s that the volumes which “made up for” low margins are disappearing. Apple is not immune to a gradual erosion of Mac volumes, but they have positioned themselves for growth with devices and content commerce and services. They have essentially “escaped” PCs and indeed caused the need to escape in the first place.

The problem is what could the others do? It seems all they can do is depend on Microsoft getting their strategy right.

Sounds risky.

 

Escaping PCs | asymco.

 

 

Una calda, una rece; invataminte

Gamble-ul de aseara pe INTC a iesit excelent. Intel a raportat EPS mai bun decat consensus (dar -27% yoy) si a dat un outlook pe trimestru un pic sub asteptari si pe tot anul in-line. Dar cresterea din ultima luna l-a lovit, si dupa un +2-3% in minutele de dupa raport stocul a luat-o sensibil in jos, acum e -7% si probabil ca va mai cadea.

Pariul meu era insa prea mic ca sa merite sa fac „scale-out” cum ma gandisem initial, asa ca am inchis spread-ul:

Buy to close INTC feb. call 21
Sell to close INTC feb. call 22

platind 0.37/spread.

Deci aseara am incasat 0.73 (0.75-comisioanele), riscand (garantand cu) 0.27, si azi am platit inapoi 0.37, pentru un profit de 0.36, adica +133% in sub 24 ore. My personal record, so far.

Insa tot azi expira bull call spread-ul AAPL 540/550 de ianuarie, pe care l-am luat cu 3.32 in 31 decembrie. E way out of the money, il declar pierdut ;) si este, de asemenea, recordul meu negativ (e prima oara cand pierd 100% dintr-o pozitie).

Invataminte:

  1. Nimic nu e sigur, exista si dauna totala, asa ca un anumit nivel de diversificare e absolut obligatoriu pentru supravietuirea portofoliului;
  2. O strategie faina de gamble pe earnings este shortarea companiilor cu probleme care au crescut pana in anunt. Chiar daca beat estimates, daca n-o fac absolut stelar aproape mereu cad dupa rezultate;
  3. Cu fiecare deal, cu fiecare incercare, adaugam experienta si pricepere, si pana la urma ore din cele 10.000. Daca stim sa ne protejam portofoliul de „dauna totala”, chiar daca trecem prin perioade proaste prelungite si/sau pierdem bani pe care nu vedem cum ii mai putem recupera, pana la urma incepem sa ne pricepem atat de bine ca o majoritate a tranzactiilor vor returna profit, deci portofoliul va incepe sa creasca constant (cel putin vazut pe termen mai lung).

L-am shortat pe INTC

Diseara Intel raporteaza earnings. A crescut cu 15% in ultima luna din care cu 1.5% azi. Si nu cred ca sta prea bine.

Am luat urmatorul bear call spread:

Buy to open INTC feb. 2013 Call 22
Sell to open INTC feb. 2013 Call 21

Am incasat 0.75/spread. Daca ajunge sub 21 raman cu toti banii incasati, daca ramane peste 22 risc sa ii dau inapoi si inca 0.25/spread.

Jos INTC!